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监管部门一天放行中信等3家银行1200亿可转债发行

2018-12-28 09:03:12 来源:证券时报

今年作为实施《商业银行资本管理办法(试行)》过渡期的最后一年,目前只剩下4天时间,商业银行就将迎来资本充足率终极大考。

这也是12月份上市银行补血计划集体爆发的原因之一。仅昨日晚间,截至记者发稿时,江苏银行、中信银行、交通银行3家银行齐齐公告称收到证监会批复——共计获准发行1200亿元的可转债。此外,证监会也核准了兴业银行3亿股优先股的发行。

近日备受关注的永续债发行还在路上,商业银行正在抓紧普通股、优先股、可转债、二级资本债等资本补充工具,积极补血。

踩住最后期限补血

业内人士认为,江苏银行200亿元、中信银行400亿元和交通银行600亿元可转债获准发行,是监管部门昨日送给这3家银行的大礼。因为还有4天,《商业银行资本管理办法(试行)》设置的6年过渡期就要到期。

管理办法要求,2018年末,系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%,其他银行在这个基础上分别少1个百分点,即10.5%、8.5%和7.5%。

目前来看,A股上市银行都达标,但却不能说宽裕。因为除了常规的信贷规模扩张和严监管态势下的表外非标回表,批量崛起的消费金融子公司、金融科技子公司,箭在弦上的理财子公司等法人化载体,同样在加速消耗银行的资本。以已被监管部门放行的银行理财子公司为例,截至目前,已发公告将设的26家理财子公司,按上限计的注册资本金就已经达到了1350亿元。

业内人士表示,从统计数据中可以看出一些问题:今年前三季度,中国商业银行累计实现净利润1.512万亿元,同比增长5.91%;而金融机构本外币资产264万亿元,同比增长7.0%。资产增速(主要是贷款增速)大于利润增速,核心原因直指单纯依赖资本留存等内源性资本补充模式,难以满足银行业务扩张需求。

这些因素叠加促成了银行的积极补血姿态。中信证券的最新研报数据显示:2018年以来,A股上市银行已完成资本补充5315亿(定增和首发1080亿元、优先股1025亿元、二级资本债3080亿元、可转债130亿元),已公告但仍在进展中的规模7447亿(定增352亿元、优先股3310亿元、二级资本债1305亿元、可转债2460亿元)。

各路资本工具

如何融资?

昨日,证监会也核准了兴业银行3亿股优先股的发行。对此,业内人士表示,这就引出一个问题,眼下银行究竟用哪些工具补血,各种工具的区别如何?

银行的核心一级资本包括普通股、实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、可计入的少数股东资本;其他一级资本包括其他一级资本工具及溢价、可计入的少数股东资本;二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备。

华创证券债券分析师吉灵浩表示,除商业银行内源性补充资本的途径(资本公积、盈余公积、未分配利润等)以外,核心一级资本的外部补充途径主要是普通股,即首发(IPO)、定增、可转债转股等;而其他一级资本的外部补充途径主要是优先股和永续债;二级资本的补充途径主要是二级资本债。

他说,核心一级资本最难补充,无论是IPO、定增还是可转债发行,都需要审批且时间漫长;其他一级资本的补充工具中,优先股需要在交易所发行,同样较为繁琐,而永续债发行则相对容易;二级资本补充最容易,且成本较为低廉,今年以来累计发行已超过4000亿元。

事实上,监管部门一直在鼓励商业银行创新补血以及拓宽资本工具发行渠道,近日备受市场关注的“永续债”就是其中之一,它属于“无固定期限资本债券”,目前国内尚未有一单发行。(记者 刘筱攸)

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