从股价大跌带崩美国股市，到宣布破产和被接管，硅谷银行经历这一切只用了48小时。
据报道，硅谷银行由于流动性不足，曾于当地时间9日宣布计划通过出售普通股和优先股筹集超20亿美元的额外资金，该消息一出，其母公司硅谷金融集团股票在一个交易日内暴跌超60%。次日，美国加州监管机构宣布，硅谷银行(SVB)因“流动性不足与资不抵债”被FDIC(美国联邦存款保险公司)接管，并开始安排后续存款偿付计划。当天，硅谷银行母公司硅谷金融集团的股票在盘前交易中暴跌，随后进入停牌状态。
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“挤兑”——倒闭元凶
先介绍一下硅谷银行。
硅谷银行1983年成立于美国，1988年在纳斯达克挂牌上市，是美国唯一一家创投圈内的专业性银行，主要服务于科技型企业，至今已经帮助了超3万家初创企业进行融资，对接全球600家风险投资机构，120家私募股权机构，在初创企业信贷市场占有率超过50%。截至2022年末，硅谷银行总资产大约2090亿美元，总存款约1754亿美元，是美国第16大银行。
那么，这家实力雄厚的银行，为何一夜之间宣布倒闭了呢？
在银行业中，有一个固有名词叫“挤兑”。是指大量的银行客户同时到银行提取现金的现象。银行挤兑往往是由信用下降、破产传言等原因造成的，一系列的不利信息会导致储户怀疑其在银行储蓄的安全性。当挤兑现象发生时，如果银行存款准备金不足以支付，可能会导致银行陷入流动性危机，进而破产，甚至波及整个银行业。
那这样一家规模不小的银行，为什么会出现“挤兑”呢？
一方面是硅谷银行自身在投资的上“期限错配”。
传统银行的赚钱方式主要是存贷利差。银行先吸收大量的客户存款，并提供相应的利息，然后将客户存款投放到收益较高的产品或以更高的利息借贷给他人，两者之间的利息差就构成了银行的收益。
硅谷银行的赚钱模式大抵也是如此。
疫情以来，美联储实施宽松的货币政策，市场流动性充裕，大量投资资金涌向科创企业，硅谷银行也因此吸收了大量的低成本短期存款。根据硅谷银行年报数据，该行负债端所积累的存款从2019年底的618亿美元大幅上升至2021年底的1892亿美元，2022年底略降至1731亿美元。由于一时难以找到合适的贷款投向，硅谷银行除了发放一些长期限的贷款外，还将这些存款用于购买大量的风险较低的证券，比如久期较长的美国国债和住房抵押贷款支持证券等产品。有报道称，拥有1700多亿美元存款的硅谷银行只有150亿现金，却投资1080亿美金在证券投资组合，其中超过80%的仓位久期都在5年以上，主要为五年期以上的国债和有抵押支持债券。过于严重的短债长投、期限错配，为硅谷银行埋下了隐患。
另一方面则来源于硅谷银行的客户。
与传统大型银行不同，硅谷银行的服务对象主要是那些依赖流动性支持的美国高科技初创企业。在为这些科技公司提供信贷资金的同时，也会用自有资本买入这些公司的部分股权。随着这些科技公司成长壮大，股价上升，硅谷银行在收回贷款的同时，还能获得可观的股权投资收益。而不少科技公司为了感谢硅谷银行的投融资支持，还会把赚的继续钱存在硅谷银行，两全其美。
但随着美联储不断加息，美国经济和资本市场热度下降，依赖流动性支持的科创企业现金加速消耗，面临困境，提现需求激增，这就导致了硅谷银行大量存款的流失。
一般情况下，硅谷银行可以出售美债和MBS等流动性资产来应对提现需求，但由于美债收益率持续攀升，这些资产的市场价格大幅下跌，这意味着如果硅谷银行提前出售这些资产将蒙受投资损失。为了满足客户的需求，此前因抛售210亿美元的债券资产带来18亿美元的损失，也加大了市场对硅谷银行资不抵债的担忧，加剧了挤兑和市场恐慌情绪，局面骤然恶化。
由于资不抵债，流动性不足，客户挤兑造成更大破坏，硅谷银行没有躲过破产的命运。
银行倒闭了储户的钱怎么办
那银行倒闭了储户的钱怎么办呢？
据报道，硅谷银行将由美国监管部门指定的联邦存款保险公司进行接管。而根据美国的存款保险制度，联邦存款保险公司对每个账户最高承保额是25万美金，但不少企业在硅谷银行的存款数额都远超25万美金，超过部分联邦存款保险公司会出售硅谷银行的剩余资产，用于偿还储户的钱。
在我国，根据我国的存款保险制度，各家银行向保险机构统一缴纳保险费，一旦银行出现危机，保险机构将对存款人提供最高50万元的赔付额。也就是说，每个储户(同一个人名下)在同一银行最高偿付50万，包括本金和利息。对于在某一家银行存款50万元以下的人群，如果存款有风险，保险机构基本上可以全额偿付，但对于50万元以上存款的人群来说，超过50万部分，在破产银行清算财产中再次受偿，看最终财产清算情况有多少再拿多少。
（文章来源：红塔期货）
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