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产品年内业绩仅一只为正券商系

2018-05-10 13:01:50 来源: 北京日报

有数据显示,在今年A股大幅波动的背景下,百亿规模以上的私募基金中有超过六成都出现了业绩亏损的情况,但在龙头公司身上,虽然投资者看到了短期业绩的不佳,可长期业绩的稳定还是让人欣慰的。相比之下,瀚信资产公开披露的产品中,无论是短期业绩还是历史业绩,几乎绝大多数都出现亏损。

业内人士指出,该公司宣称用严谨的估值方法去寻找被低估的股票,并追求长期回报,瀚信资产竟然豪掷千金参与兰州黄河定增,其目的仅仅是博取“炒壳”成功之后的高收益,然而仅在一年后,便亏损出局,实在让人无法理解其“严谨”二字的意义何在。

产品年内业绩仅一只为正 “券商系”私募大佬折戟

今年的A股市场波动频繁,就连一向业绩稳健的私募基金也纷纷折戟,有统计显示,截至目前,百亿级私募基金公司里有超过六成公司年内产品都处于亏损状态,然而与其他私募大佬比起来,瀚信资产管理的产品无论是从年内短期业绩还是历史回报来看,都表现不佳。

根据中国经济网记者统计,在33只有公开数据的产品中,仅有一只产品的年内业绩为正。数据显示,这只名为瀚信启富汇盈1号的基金,截止到今年5月4日,其年内业绩回报为2.67%,但如果从成立以来看,其累计单位净值仅为1.0010元,涨幅为0.10%,也就是说,这只成立于2017年4月24日的产品,一年后的收益水平仅有0.1%,还没有银行活期利息高。

相比之下,其有11只产品的年内业绩跌幅都超过20%。其中瀚信清华珠峰并购1号的亏损最大,截止4月20日,其净值跌幅达-24.76%,累计单位净值仅有0.6846元。

资料显示,这只基金成立于2015年7月15日,从历史走势看,其在2016年11月18日创出历史高点,当时的累计净值达1.3288元,此后便一路下跌,最大动态回撤值达到-49.79%,该基金的基金经理蒋国云正是瀚信资产董事长兼总裁。

除此之外,瀚信资产旗下的成长、稳健以及经典、猎鹰等主题基金均大幅亏损。瀚信成长4期、瀚信稳健1期就以-24.38%和-24.07%的跌幅位列倒数第二和第三名。这两只基金分别成立于2010年4月和2010年7月,虽然累计单位净值都在1元以上,但8年过去了,净值回报仅有2.43%、0.16%也实在少的可怜。这还得是投资者一路拿着,还不算持有期的回撤,从历史动态回撤幅度看,两只基金的最大回撤都在56%以上,风险等级非常高。而这些产品的基金经理全部都是蒋国云。

资料显示,蒋国云为复旦大学经济学博士、中国人民银行研究生部硕士。历任中科招商创业投资管理集团有限公司总裁助理、投资总监;招商证券研究发展中心研究员;银华基金管理公司市场总监;国信证券研究所所长、总裁助理;国信证券资产管理总部总经理;民生证券总裁,具有17年证券投资经验。然而虽然从业经历很丰富且高大上,但和一线私募基金的掌舵人比起来,其业绩实在让人大跌眼镜。

从这些产品的成立时间看,有超过一半都是在2015年牛市中后期成立的,这也是其公司管理规模飞速发展的关键时期,而随着此后熊市的来临,2016年和2017年公司分别成立的新产品数量仅为8只和7只,不及2015年峰值时的四成。

历史业绩大起大落 风险控制成空话

根据中国经济网记者了解,深圳市瀚信资产管理有限公司成立于2010年1月,注册资本4000万元人民币,业务涵盖证券投资、股权投资、国际投资、并购投资、定增投资,覆盖一、二级资本市场。旗下管理资产规模超过150亿元人民币,公司初始管理团队成员主要来自国信证券。2013年瀚信资产成为中国证券投资基金业协会特别会员,2014年4月获得私募基金管理人牌照。

除了蒋国云以外,公司的其他高管还包括,常务副总裁、高级合伙人胡秋,此人曾是国信雏鹰计划首批特聘讲师,历任平安证券综合研究所研究员;平安证券资产管理部销售管理部副总经理;国信证券资产管理总部总经理助理等职,在金融产品设计、渠道管理、营销培训等方面具有丰富的工作经验,15年以上的证券行业从业经验。

还有公司副总裁、高级合伙人石阳陵,其长期任职于中国建设银行,公司的总裁助理兼财务总监黄英,曾长期任职于大型国有企业、上市公司、外资投资咨询机构。

曾几何时,瀚信资产也曾在二级市场投资上有过辉煌。比如在格上理财2014年阳光私募基金收益排行榜上,瀚信资产的业绩就名列前茅;2015年第一季度中国阳光私募基金巅峰榜,瀚信资产排名全国第6,广深地区第2名;2015年上半年中国阳光私募基金巅峰榜,瀚信资产排名全国第8,广深地区第4名。

其倡导的投资理念是,通过系统分析公司基本面并运用严谨的估值方法来发现低估投资标的,在严格控制风险的前提下,寻求确定性投资机会,追求长期复合回报。但从目前披露的33只产品业绩来看,历史业绩为正的仅有4只,只占到一成。业绩最好的是2010年成立的瀚信成长10期,但截止到今年5月4日,其累计收益也仅有34.23%,年化之后的收益仅有4.2%。相比之下,业绩最差的是成立于2015年的瀚信6号尊享,截止到今年4月20日,其累计亏损达-35.12%,就是说年化业绩下跌幅度超过-10%。

在2015年时,瀚信资产旗下的瀚信2号基金的单位净值曾经从6月11日的1.406元下跌至9月11日的0.649元,区间跌幅达到53.84%!这样的回撤幅度不知如何解释瀚信资产口中的严控风险。如今,这只基金已经没有最新的公开数据了。

根据媒体报道,在2016年2月份时,瀚信资产旗下的尊享产品的净值曾跌破0.45元,根据公司风控体系显示,风险控制体系严格遵照全程监控,岗位分离等五道流程,据悉瀚信稳健型产品的止损线为90%,瀚信成长型产品的止损线为70%。

在2016年11月份时,瀚信资产及其一致行动人还曾举牌深证上市公司兰州黄河(000929)。当时兰州黄河正在酝酿重组“卖壳”,以每股10.75元进行定增,在权益变动完成后,瀚信资产及其一致行动人合计持有兰州黄河930万股,占总股本的5.01%,完成举牌。但此后兰州黄河的重组并没有通过,到了2017年10月,瀚信资产也被迫离场,并和一致行动人解除了关系。

据兰州黄河在2016年11月26日披露的公告显示,瀚信资产旗下瀚信清华珠峰并购1号基金,以及瀚信猎鹰系列基金在内的10只私募产品合计持有兰州黄河861.25万股,上述私募产品买入兰州黄河的时间是在2016年6月至2016年11月之间,此间兰州黄河的股票价格在15.365元至20.8元之间浮动,加权均价为17.46元。截至2017年10月12日收盘,该股报收13.21元,较这一加权均价下跌近25%。

目前的瀚信清华珠峰并购1号累计净值也仅为0.6846元,而瀚信猎鹰系列产品的净值则在0.8284元至0.6961元之间。可以看出,瀚信资产的长期投资水平也着实不佳。